P2P 거래 소개

마지막 업데이트: 2022년 6월 26일 | 0개 댓글
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DEX 가격 차트, 2018년 10월 – 2021년 7월. (출처: coinmarketcap.com)

자본시장연구원

요약 □ 국내 P2P금융은 2016년 이후 지속 성장했으나 2018년 이후 연체율이 10%대로 급증했고, 최근에는 코로나19 팬데믹의 장기화 등에 따라 16%를 초과
□ 미국은 코로나19 팬데믹 영향으로 P2P대출의 부실을 나타내는 impairment rate가 증가했고, 미국과 영국에서는 P2P기업의 직원해고, 대출중단, 금리인하 등도 발생
□ 주요 P2P기업은 성장세를 장기적으로 유지하기 위해 정책금융 참여, 은행 및 테크기업과의 파트너십, ICT기술 등을 활용
□ 국내에서는 온투법의 시행으로 기존 P2P기업의 적격성 여부가 명확해질 것이며, 상위 업체의 경우 사업 확대 가능성도 존재

□ 국내 P2P금융은 2016년 이후 지속 성장했으나 2018년 이후 연체율이 급증했고 최근에는 코로나19 팬데믹의 장기화와 부동산시장의 위축 등에 따라 2020년 6월 기준으로 16.6%를 기록 1)2)
─ 국내 P2P금융의 업체 수, 대출규모 등은 지속적으로 증가하여 2020년 6월 기준으로 P2P대출 P2P 거래 소개 업체 수 241개사, 누적대출액 10.3조원을 기록
─ 연체율은 2017년말 5.5%, 2018년말에는 5.4%p 증가한 10.9%를 기록했으며, 2020년 6월 3일 기준으로는 16.6%를 기록
• 올해의 경우 코로나19 팬데믹의 영향으로 경기가 위축되면서 대출 연체가 증가하고, 정부의 부동산 규제 등에 따라 신규 취급액이 감소하면서 연체율 상승에 영향 3)


─ 국내 P2P대출은 부동산 대출을 중심으로 급증했고, 이러한 부동산 대출 관련 연체율이 상대적으로 높게 나타나는 특징이 있음
• 부동산 관련 대출(부동산 담보, 부동산 PF, 자산유동화) 잔액은 2019년 6월말 8,797억원을 기록했고, 전체 대출 잔액 규모에서 66%를 차지 4)
• 한국P2P금융협회 자료(44개사)에 따르면 2020년 2월말 기준 부동산 대출상품만 취급하는 업체의 평균 연체율은 20.9%로 다른 업체 평균 연체율 7.3% 대비 2.9배 높음

□ 미국은 코로나19 팬데믹의 영향으로 P2P대출의 impairment rate 5) 가 증가했고, 미국과 영국 내 P2P기업의 직원해고, 대출중단, 금리인하 등의 사례도 발생
─ 미국 P2P대출의 부실을 나타내는 impairment rate는 코로나19 이전에는 6%대였으나, 코로나19 전염이 급격히 확산되던 4월에 16.5%까지 상승했고, 8월 초에는 9.7%, 9월 중순에는 8.3%로 감소 6)7)
• 미국의 코로나19 누적 확진자는 10월 4일 기준 725만명, 누적 사망자는 20만명으로 전세계에서 가장 많은 확진자 수를 기록
─ 미국의 LendingClub은 직원의 30%인 460명을 해고했으며, CEO인 Scott Sanborn은 급여의 30%를 감축시키고, 다른 경영진도 25% 감축 8)
─ 일부 P2P기업은 금리를 기존의 절반 또는 제로 수준으로 낮춰 채무불이행 리스크에 대비 9)
• 영국 RateSetter는 2020년 5월부터 연말까지 금리를 절반 수준으로 인하
• 영국 Lending Works는 모든 금리를 0%로 낮추고, 2020년 7월말까지 인출을 금지
─ 대출 서비스를 올해 초부터 일시적으로 중단하는 경우도 있음
• 미국 Kabbage는 2020년 4월부터 대출을 중단시킴 10)
• 영국 Funding Circle은 2020년 4월부터 개인투자자 대상의 신규 투자를 일시적으로 중단했고, ZOPA는 일부 신규 대출만 제공하고(Core A*-B, Plus A*-C 대상) 이를 제외한 리스크가 높은 범주의 대출을 중단했으며 11) , MarketFinance는 비즈니스 대출 상품을 일시적으로 중단 12)


□ 주요국의 P2P기업은 장기적인 성장세 지속을 위해 정책금융 참여, 은행 및 테크기업과의 파트너십, ICT기술 등을 활용
─ 영국의 Funding Circle, Assetz Capital, Folk2Folk, LendingCrowd 등은 정부가 코로나19로 피해를 입은 기업을 위해 발표한 특별대출 제도(Coronavirus Business Interruption Loan Scheme, 이하 CBILS)에 참여해 중소기업에게 대출 P2P 거래 소개 서비스를 제공 13)
• CBILS는 연매출 4,500만파운드 미만인 중소기업을 대상으로 정부가 최대 5백만파운드의 재정을 지원(상환기간 최대 6년)하는 제도로 2020년 3월부터 11월말까지 운영
• 영국 중소기업은행(British Business Bank)으로부터 승인된 대출기업(소매은행, 인터넷전문은행, P2P기업 등)을 통해 집행
• 승인을 위해서는 CBILS 제공자로서의 적격성(최소 1,000만파운드 가치의 대출 제공 가능여부, 14.99% 이하의 이자 및 수수료 산출 기준 증명 등) 요건을 충족해야 함 14)
• 2020년 10월 초 기준 110개의 기업(P2P기업 포함)이 승인을 받아 본 제도에 참여 중
─ 미국 LendingClub은 2020년 2월 인터넷전문은행 Radius Bancorp를 1억 8,500만달러에 인수 15)
• LendingClub은 2019년 기준 123억달러 규모의 대출을 제공한 미국의 최상위 P2P기업
• 미국 내에서 핀테크기업이 연방예금보험공사(FDIC)가 관리하는 인터넷전문은행을 인수하는 것은 이번이 처음
• 이번 인수로 연 4,000만달러의 수수료와 자금조달 비용을 감소할 수 있을 것으로 기대
• LendingClub은 장기적으로 차입자, 대출자, 투자자 등 모두를 통합시키는 플랫폼 서비스를 제공하는 마켓플레이스 은행(Marketplace Bank)을 목표하고 있음 16)
─ 미국 SoFi(Social Finance Inc.)는 2020년 4월 소프트웨어 기업 Galileo를 12억달러에 인수 17)
• 코로나19로 인해 금융기술의 디지털 전환이 가속화되는 것을 고려했으며, Galileo의 디지털 결제 플랫폼을 활용해 취급 상품 범위를 투자, 자산관리, 증권 등의 영역까지 확대하고자 하였음
• SoFi는 소프트뱅크(2015년 10억달러), 카타르투자청(2019년 5억달러) 등으로부터 투자받았으며, 현재 기업 가치는 48억달러로 추정
─ 미국의 일부 P2P기업은 ‘파트너뱅크 모델(Partner-bank model)’을 활용해 기존 제도권 은행과의 파트너십을 통해 P2P금융의 사기 피해 등 리스크를 감소시키고 고객의 신뢰도를 높이고자 함
• 파트너뱅크 모델이란 P2P기업이 은행과 연결되어 파트너 은행이 대출 관련 관리 및 감독을 담당하는 모델을 의미
• 실제 LendingClub과 Prosper는 WebBank를, OnDeck는 Celtic Bank를 파트너뱅크로 두는 등 미국의 주요 P2P기업이 해당 모델을 도입하고 있음 18)
─ 주요 P2P기업은 ICT기술을 활용해 사용자의 편리성 등 금융접근성을 확대하고, 운영 효율성을 높임
• 영국 Funding Circle의 설문조사 결과에 따르면 중소기업이 Funding Circle을 이용하는 주요 사유로 기존 금융기관에 비해 빠른 대출 처리 속도, 간편한 진행 절차 등을 제시 19)
• 미국 Upstart는 머신러닝을 적용해 차입자의 신용평가 시 차입자와 유사 직업을 가진 고객의 데이터와 비교 20)

□ 국내에서는 온투법 21) 의 시행으로 기존 P2P기업의 적격성 여부가 명확해질 것이며, 상위 업체의 경우 본격적으로 사업을 확대할 가능성도 존재
─ 국내 P2P금융은 2016년부터 급격히 성장한 반면 투자자 피해 사례가 많아지면서 기존 ‘P2P 대출 가이드라인’의 법적 구속력에 한계가 많다는 평가가 이어졌고, 이에 따라 금융당국은 관련법의 법제화 방향을 발표 22)
─ 주요 내용으로는 ‘온라인투자연계금융’이라는 산업의 정의, 등록 의무, 영업행위, 대출 및 투자한도, 금융기관 연계투자 등 P2P금융의 준수사항과 위반 시 과징금, 벌칙 등이 있음
─ 온투법은 핀테크 및 관련 산업의 활성화법으로 상징성을 가지며, 전 세계 최초로 단독 특별법에 의해 P2P금융 행위 및 업계 전반을 규율한다는 점에서도 의의를 가짐 23)
─ 금융당국은 기존 P2P업체에 1년간(2020년 8월 26일~2021년 8월 26일) 등록경과기간을 두었으며, 부적격 또는 점검자료 미제출 기업은 대부업으로 전환하거나 폐업해야 함 24)
• 최근 금융당국의 1차 전수조사 결과 총 237개사 중 78개사만이 기한 내 적정의견의 감사보고서를 제출 25)
─ 앞서 제시한 해외사례와 같이 국내의 상위 P2P기업도 자본력 및 기술력을 바탕으로 다양한 사업을 모색할 가능성 존재 26)


1) 금융감독원, 2020. 3. 23, P2P 투자하기 전, 투자자 유의사항을 꼭 확인하세요, 보도자료.
2) 금융위원회, 2020. 6. 4, 온투법 시행에 따라 강화되는 P2P 투자자 보호 제도, 지금부터 투자하기 전에 확인하세요!, 보도자료.
3) 매일경제, 2020. 9. 8, P2P 연체율 20% 육박…제도권 정착 어렵네.
4) 금융감독원, 2019. 11. 7, 안전한 P2P투자를 위한 투자자 유의사항 - 소비자경보(주의) 발령, 보도자료.
5) 차입자가 대출자와 만기연장 협상을 했거나, 단순히 대출금을 지불하지 않은 경우의 비중을 의미
6) Financial Times, 2020. 8. 17, Online loans defy fears of mass delinquencies.
7) dv01, 2020. 9. 30, COVID-19 PERFORMANCE REPORT VOLUME 13, Insights.
8) Forbes, 2020. 4. 21, LendingClub Is Laying Off 460 Employees, Or 30% Of Staff.
9) The Guardian, 2020. 5. 5, UK’s biggest peer-to-peer lender halves interest rates to prepare for defaults.
10) Financial Times, 2020. 4. 2, Online lender stops making loans to small US businesses.
11) MoneySavingExpert, 2020. 5. 14, Peer-to-Peer Lending.
12) Chris Laverty., 2020. 5. 23, Coronavirus: the impact on speciality and P2P lenders, Article.
13) British Business Bank 홈페이지
14) British Business Bank, 2020, Coronavirus Business Interruption Loan Scheme, An Opportunity for Lending Institutions to Partner with the British Business Bank.
15) CNBC, 2020. 2. 18, LendingClub P2P 거래 소개 buys Radius Bank for $185 million in first fintech takeover of a regulated US bank.
16) Forbes, 2020. 2. 21, Why LendingClub’s Acquisition Of Radius Bank Is A Smart Deal.
17) CNBC, 2020. 4. 7, SoFi to acquire payment software company Galileo for $1.2 billion.
18) S&P Global, 2018, 2018 US Digital Lending Market Report.
19) Funding Circle and Oxford Economics, 2019, The Big business of small business.
20) Vishal Virano, 2018. 11. 20, Fintech Innovation: How P2P Lending Is Emerging With Help Of AI?, TechTarget.
21) P2P금융의 건전성 강화와 투자자 보호를 위해 ‘온라인투자연계금융법 및 이용자 보호에 관한 법률(이하 P2P법 또는 온투법)‘을 제정하고 2020년 8월 27일부터 시행
22) 금융위원회, 2018. 12. 12, P2P대출 가이드라인 개정 방안 및 법제화 방안, 보도자료.
23) 천창민, 2020, P2P대출법의 주요 내용과 법적 쟁점에 관한 연구, 상사법연구 제39권 제1호.
24) 금융위원회, 2020. 7. 20, 온라인투자연계대출(P2P대출) 준수사항(가이드라인) 개정안 사전예고, 보도자료.
25) 금융위원회, 2020. 9. 2, 온라인정보연계대부업자(P2P연계대부업자) 1차 전수조사 결과 및 온라인투자연계금융업 등록신청 관련 안내, 보도자료.
26) 아시아경제, 2020. 8. 30, 주요 P2P사 온투업 등록 박차.

P2P 거래 소개

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탈중앙화 거래소(DEX)란 무엇인가 : CEX와의 비교

탈중앙화 거래소(DEX)에는 오더북 거래소, AMM 거래소, 덱스 애그리게이터(DEX aggregators)의 3가지 유형이 있습니다.

Decentralized Exchanges (DEXs)

탈중앙화 거래소(DEX)란 무엇인가?

DEX라고도 하는 분산형 거래소는 은행이나 브로커와 같은 중앙 집중식 중개자 없이 거래를 수행할 수 있는 P2P 시장입니다. 대부분의 DEX는 이더리움 블록체인에서 운영됩니다. 탈중앙화 금융(DeFi)의 부상으로 DEX 사용이 폭발적으로 증가했습니다. 코인베이스(Coinbase)에 따르면 2021년 1분기 DEX에서 2170억 달러가 거래되었으며 4월까지 200만 명이 넘는 DeFi 트레이더들이 있었으며 이는 2020년 5월보다 10배 증가한 수치입니다.

탈중앙화 거래소는 어떻게 작동하는가?

DEX는 탈중앙화 유지를 위해 스마트 계약에 의존하여 알고리즘을 통해 암호화폐 가격을 책정합니다. 이러한 거래를 용이하게 하기 위해 투자자가 보상의 대가로 자산을 스테이킹하는 유동성 풀(LP)도 사용됩니다. 많은 DeFi(탈중앙화 금융 시스템) 제품들과 마찬가지로 DEX는 혁신과 개발을 염두에 두고 구축되었습니다. 이러한 이유로 이들은 주로 오픈소스 코드를 기반으로 제작돼 누구나 새로운 경쟁 프로젝트를 만들 수 있습니다. 따라서 유니스왑(Uniswap)에서 팬케이크 스왑(Pancakeswap), 베이커리 스왑(Bakeryswap), 스시 스왑(Sushiswap)이 등장하게 됩니다.

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탈중앙화 거래소 vs. 중앙화 거래소, 그 차이점은 무엇인가?

브로커(Broker ) or 스마트 계약(smart contract)

거래를 하기 위해서 회사, 브로커, 은행과 같은 중개인이 필요한 중앙 집중식 거래소(CEX)와 달리 DEX는 블록체인 기술과 거래자에게만 의존합니다.

전용 데이터베이스(Private database) or 블록체인(blockchain)

CEX 거래는 회사 데이터베이스에 기록되며 신분증(ID)이 필요합니다. CEX는 개인 실수나 해킹에 노출되는 사건들이 이전에 발생한 경험이 있기 때문에 DEX에 비해 보안이 취약한 것으로 알려져 있습니다. 또한 DEX는 따로 본인 인증이 필요하지 않고, 모든 기록 작업은 블록체인에 안전하게 따로 보관됩니다.

명목화폐(Fiat) or 암호화폐(Crypto)

DEX는 암호화폐만 취급하며 명목화폐(Fiat P2P 거래 소개 currencies)로 교환이 불가능하지만 CEX는 두 가지 모두 가능합니다.

수수료

Key differences between CEXs and DEXs

DEX는 자동화 기능에 의존하고 있는 반면, CEX에는 충분한 인력이 있음에도 불구하고 오버헤드(시스템 대기시간)가 있습니다. 현재 DEX는 CEX와 비교했을때 수수료가 비싼 축에 속합니다. 하지만 이는 이더리움에서 이더리움 2.0, 그리고 계층 2 솔루션으로의 지속적인 업그레이드로 인해 해결될 것으로 예상됩니다. 업그레이드 후에는 이더리움의 가스 요금이 인하되며, 거래 속도의 향상 뿐만 아니라 배출량도 최대 90%까지 줄일 수 있을 것으로 보입니다.

CEX와 DEX의 주요 차이점 (출처: Crypto Income)

DEX의 단점은 무엇인가요?

DEX는 속도, 기밀성, 완벽한 사용자 독립성은 물론 탈중앙화를 비롯한 많은 장점을 제공하지만 여전히 몇 가지 한계점을 가지고 있습니다.

명목화폐를 다루지 않습니다.

DEX는 명목화폐를 다루지 않습니다. 암호화폐를 대가로 제공되는 상품들과 서비스들이 제한되어 있기 때문에 문제가 발생할 수 있기 때문입니다. 따라서 자산을 실생활에서 사용하기 P2P 거래 소개 전에 사용자는 암호화폐를 명목화폐로 변환해주어야 합니다.

마진거래를 지원하지 않습니다.

마진거래 옵션이 없으므로, 사용자들은 투자를 위한 대출이 불가합니다.

거래할 수 있는 토큰의 양이 제한되어 있습니다.

DEX는 전체 프로세스를 단순화시키며 탈중앙화의 중추 역할을 하지만, 스마트 계약을 활용하기 때문에 거래할 수 있는 토큰이 제한됩니다. DEX는 ERC-20 토큰 거래에 적합하지만 BTC 또는 기타 비 이더리움 토큰 거래에는 적합하지 않습니다.

DEX에서 비트코인 거래가 가능한가요?

2021년 2월 X9 개발자들이 DEX에서 BTC 거래를 처음으로 운영하기 시작했고, 이는 DEX를 비트코인 블록체인에 구축하는데 성공하였지만, 인기있고 신뢰가 있는 DEX 플랫폼들은 이더리움에 구축되었습니다. 아주 최근까지는 블록체인 인프라의 미성숙으로 인해 블록체인 간 교차 거래가 불가능했지만 이 모든 것들은 현재 빠르게 변화하고 있습니다.

예를 들어 랩트 비트코인(WBTC)은 이더리움 블록체인에서 비트코인(BTC) 사용을 허용합니다. 이는 DEX에서의 BTC 거래가 점점 가능해질 수 있다는 점을 시사하고 있지만, WBTC는 아직 주조(minting) 및 저장(storing)을 위한 중앙 집중식 플랫폼이 요구됩니다. 한편, 2021년에 새로 추가된 암호화 제품군 중 하나인 Badger DAO는 이더리움 DEX에서 BTC 거래를 허용시키는데https://phemex.com/blogs/crypto-minting-vs-crypto-mining#what-is-minting에 가장 근접해 있습니다.

이더리움 블록체인에서 BTC를 완전히 사용할 수는 없지만 WBTC와 유사한 방식으로 작동하는 완전히 분산된 DIGG 토큰을 사용함으로써 BTC를 이제 다른 블록체인에서 담보로 활용할 수 있습니다. 이 단계를 거치면 BTC가 이더리움 DEX에서 거래될 수 있는 것은 시간 문제일 뿐입니다.

탈중앙화 거래소에서 수익을 내는 방법

전통적 교환 방법

탈중앙화거래소(DEX)에서 수익을 내는 가장 전통적인 방법은 환전할때와 같은 방식으로 DEX를 사용하는 것입니다. 시장과 전환율을 관찰함으로써 개인은 수익을 내기 위해 암호화폐를 신속하게 사고 팔 수 있습니다.

현물거래 수수료 0

유동성 공급자

P2P 거래에 대해 지불하는 수수료는 유동성 공급자들끼리 나눠서 내므로 수익을 내기에 좋습니다. 이러한 수수료는 여러 DEX에 따라 다르며 일반적으로 보상이 매우 높지만 위험도 큽니다. 유동성 공급자로 수익을 만드는 방식은 서로 다른 DEX에 따라 상이합니다. 일부는 서로 다른 토큰에 대해 동일한 양의 가치를 요구하는 반면, 다른 일부는 기본 토큰에 한하여 더 높은 보상을 제공합니다.

DEX에는 어떤 종류들이 있나요?

DEX에는 몇 가지 유형이 있지만 현재는 3가지 유형이 지배적입니다.

  • 오더북 거래소(Order book exchanges): 오더북 거래소는 기존 거래소에 더 가까운 방식으로 작동합니다. 그들은 거래 가격과 외부 정보에 따라 자산과 거래 쌍을 구성합니다. 이는 교환시 변동성이 더 높다는 것을 의미합니다. 또한 거래 전에 사용자가 거래소에 자산을 예치하도록 요구하는데, 이처럼 가상화폐 시장이 급변하는 상황에서 자산 예치 시간을 더 늘리면 트레이더들에게 불리할 수 있습니다.
  • 자동화 시장 메이커(AMM) 거래소(=Swap exchanges): 완전 자동화된 플랫폼인 유니스왑과 같은 AMM 거래소는 낮은 수수료로 즉각적인 스왑이 가능합니다. 또한 스왑하기 전 거래소에 자산을 예치할 필요가 없습니다. 또한 외부 정보보다는 가격 책정 알고리즘에 의존하여 비용에 영향을 미치고 강세 또는 약세로 이어질 수 있습니다. 이는 주문 장부 교환보다 더 투명하게 만듭니다. 그들은 또한 비용에 영향을 미치고 강세 또는 약세를 초래할 수 있는 외부 정보들보다는 가격 책정 알고리즘에 의존하여 오더북 거래소보다 거래를 더 투명하게 만듭니다.
  • DEX 애그리게이터(DEX aggregators): DEX 애그리게이터는 기술을 사용하여 모든 DEX 시장에서 암호화 가격들을 모니터링하여 구매자에게 가장 저렴한 환율을 제공합니다.

현존 최고의 탈중앙화 거래소는 무엇일까?

아래 DEX 순위에서 알 수 있듯이 상위 DEX의 대부분은 AMM 거래소입니다. 확실히 암호화폐 보유자들 사이에서는 직접적이고 투명하며 가능한 한 빨리 거래를 실현시키고자 하는 욕구가 강한데, 이는 암호화 화폐의 악명 높은 변동성과도 관련이 있습니다.

Top DEXs

DeFi 시장의 거래량 및 시장 점유율을 기반으로 한 상위 DEX. (출처: coinmarketcap.com)

가장 많이 사용되고 있는 DEX는 다음과 같습니다 :

    (Uniswap): 이더리움을 기반으로 하는 유니스왑은 수수료가 가장 낮으며(0.3%) 출시 시 신규 P2P 거래 소개 코인들을 나열하고 있습니다. 분석 및 토큰 리스트와 다이렉트 스와핑을 위한 전용 으로 비교적 사용하기 쉽습니다. (Pancakeswap): BSC에서 운영되는 팬케이크스왑은 시럽 풀(Syrup Pool)로 불리는 LP를 사용하며 고유 BEP-20 토큰(CAKE)으로 토큰을 제공하는 사람들에게 보상을 제공합니다. 팬케이크스왑의 스테이킹 보상은 일부 LP는 최대 1300%에 달하는 연간 수익을 제공하므로 수익성이 매우 높습니다. : 사용자가 이더리움 지갑에 연결할 수 있도록 허용한다는 것은 1인치 유동성 프로토콜이 사용자의 자산을 제어하지 않는다는 것을 의미합니다. 애그리게이터로서 1inch Liquidity Protocol은 DEX의 모든 가격들을 비교하는 데에도 많은 노력을 기울이고 있으며, 이로써 사용자들에게 최고의 환율을 제공할 수 있습니다. 이 외에도 수수료 절감형 Chi Gas 토큰(CHI)과 무니스왑 AMM(Mooniswap AMM)을 도입하여 일종의 혁신적인 하이브리드로 탈바꿈했습니다.

DEX 암호화폐란 무엇인가?

DEX도 암호화폐로 존재는 하지만, 코인마켓캡(coinmartketcap.com)에서는 2145위에 불과하기 때문에 사실상 인기 코인이라고 볼 수는 없습니다. 현재 DEX 암호화폐는 $0.0006905에 거래되고 있으며 라이브 시가총액은 $134,183입니다. 이더리움 네트워크에 구축되어 2018년 10월에 출시된 이 제품은 2018년 강세장에서 정점을 찍었지만 그 이후 P2P 거래 소개 출시 당시 가격대인 약 $0.06 달러에도 한참 못 미치며 하락했습니다.

DEX Price chart

DEX 가격 차트, 2018년 10월 – 2021년 7월. (출처: coinmarketcap.com)

결론

다양한 형태의 DEX는 사용자에게 완전히 분산된 방식으로 P2P 거래 소개 자산을 교환할 수 있는 기능을 제공합니다. 이것은 거버넌스에 중점을 두고 있는 현재 암호화폐의 움직임과 같은 방향으로 나아가는 단계라고 볼 수 있습니다. 또한 탈중앙화 금융 DeFi의 부상으로 지금이 DEX에게는 적기라고 할 수 있습니다. 하지만 플랫폼에는 여전히 암호화폐나 BTC 거래가 불가능하거나, 높은 수수료를 지불해야 하는 등의 몇 가지 단점이 존재합니다.

하지만 이 단점에 대한 해결책은 곧 나올 것으로 보입니다. 해결책으로는 BTC 거래를 위한 Badger DAO, 저비용 수수료를 위한 이더리움 2.0 등이 채택될 것으로 보입니다. 그리고 앞으로 더 나아가서 암호화폐가 상품 및 서비스의 지불에 광범위하게 이용되는 날이 빨리 올 수 있기를 바랍니다.

사용자 친화적인 DEX의 인터페이스는 사용자들이 DEX에 더 쉽게 접근할 수 있도록 하지만 분산 영역에서 사용자의 독립성으로 인해 약간의 노하우가 요구됩니다. 이러한 DEX의 단점으로 인해 낮은 수수료와 법정 화폐 수용이 가능한 CEX가 이 부분에서는 우위를 점할 수 있다고 보고 있습니다. 그러나 DEX가 분석 및 포럼을 지원하고, 현재 이더리움이 이더리움 2.0으로 업그레이드됨에 따라 어쩌면 머지않은 미래에 DEX의 사용량이 CEX를 능가할 수 있을 것으로 예측됩니다.

P2P 거래 소개

제도권 진입을 위한 P2P 등록 유예기간이 종료되며 옥석가리기도 본격화 될 전망이다. 사진=연합뉴스

주식시장 등 자산시장이 부진한 흐름을 보이는 가운데 연 10% 수익률을 제공하는 P2P로 자금이 몰리고 있다. 사진=연합뉴스

[매일일보 이광표·홍석경 기자] 올해 들어 온라인투자연계금융(P2P)의 대출잔액이 작년 말보다 1조5000억원 이상 늘었다. 은행 대출이 어려운 중·저신용자를 중심으로 P2P 대출 수요가 몰리고 있다. 아울러 주식과 비트코인 시장 모두 부진한 흐름이 보이면서 상대적으로 안정적인 수익률 올릴 수 있는 P2P 시장이 투자자들의 주목을 받고 있다.P2P 거래 소개 P2P 거래 소개

29일 P2P중앙관리기록기관에 따르면 지난 28일 기준 P2P대출 잔액은 4조62억원으로 작년 말 2조5039억원 대비 무려 60%(1조5023억원) 급증했다. 대출 규제 속에도 P2P 시장이 크게 성장하고 있는 배경은 금융권 대출 규제와 무관치 않다.

중·저신용자들은 대출규제 속에 연 10%대 초중반의 금리로 대출받을 수 있는 P2P 시장을 찾고 있다. P2P업체들의 신용대출 금리는 연 5∼20%, 주택담보대출은 연 7∼10% 수준이다. 시중은행보다는 높지만 저축은행이나 카드론 등 제2금융권과는 비슷하거나 P2P 거래 소개 오히려 낮다.

P2P 시장은 기존 금융사와 달리 주택담보인정비율(LTV)이나 총부채원리금상환비율(DSR) 등의 규제를 받지 않는다. 이미 대출이 있는 사람도 신용도나 소득 수준 등에 따라 P2P업체에선 추가 대출을 받기가 상대적으로 쉬운 P2P 거래 소개 셈이다.

투자 매력도 높다. 국내 한 P2P 업체가 서울에 한 아파트 담보물 대출에 대한 투자자 모집을 위해 올린 공고를 보면 약정 대출기간 12개월에 예상 수익률은 무려 9.7%에 달한다. 500만원을 투자할 경우 12개월 후 예상 수익금은(세후) 35만0463원이다. 또 온투법 시행으로 P2P업체들이 투자금 예치기관 의무 보관 등의 규제를 받게 되면서 사기나 부실에 대한 이용자들의 불안이 줄어든 점도 P2P 시장을 찾게 되는 요인이다.

P2P 대출은 약 70% 이상이 부동산 담보 연계 대출 투자에 몰려있다. 이 중 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 대출은 빌라, 다세대, 아파트 등의 건축자금에 대한 대출로서 복잡한 사업구조, 다수의 이해관계자, 시행사 등 사업주체의 영세성 등으로 위험도가 높은 상품인 점을 참고해야 한다.

고수익을 제공하는 P2P대출 투자는 일반적으로 고위험 상품이므로 소액으로 분산투자해 만기 미상환 위험에 대비할 필요가 있다. 현재 개인투자자의 경우 온투업 전체 업권에 총 3000만원까지만 투자할 수 있다.

“P2P시장 안정 위해 규제 강화 필요”

김성준 렌딧 대표 (사진=스냅타임)

지난 4년간 P2P대출시장이 빠른 속도로 성장했다. 누적대출금액은 4조원을 넘어섰다. 급격한 성장과 함께 부작용도 속출했다. 사기대출에 따른 금융피해가 덩달아 증가했다. P2P업체에 대한 규제와 투자자보호를 위한 법적 안전장치가 필요하다는 목소리가 높아지고 있다.

금융감독원도 시장과 투자자, 금융소비자의 목소리를 반영한 ‘P2P대출 가이드라인 개정’과 법제화를 통해 투자자를 보호하겠다고 나섰다. 업계 분위기는 어떨지 P2P개인신용대출 부문 1위 업체인 렌딧(LENDIT)의 김성준 대표를 만나 이야기를 나눴다.

혼돈 빠진 P2P시장…규제 강화 필요

김 대표의 첫 마디는 ‘규제 강화’였다. 규제 완화를 강조할 줄 알았던 예상은 빗나갔다. 정상적인 시장 생태계를 만들기 위한 필수불가결한 조건으로 규제의 필요성을 역설했다.

김 대표는 “지금보다 P2P시장 규제를 더욱 강화해야 한다”며 “P2P금융이 새로운 산업인데다 아직 어떤 부분을 규제하고 완화해야 하는지 명확하지 않아 시장 자체가 많이 왜곡돼 있다”며 “대표적인 부작용이 사기·횡령·대출 부실화 등 현재 P2P시장이 겪고 있는 문제점”이라고 지적했다. 이를 바로잡기 위해 규제를 강화해야 한다는 것이다.

자산건전성 규제를 가장 강하게 강조했다. 그는 “일반 금융회사는 안전자산과 비우량자산의 비율을 정해 자산건전성을 확보하지만 P2P는 자산건전성 규제를 적용받지 않는다”며 “P2P업체 역시 큰돈을 다루는 금융회사이기 때문에 자산건전성 규제가 반드시 필요하다”고 했다.

김성준 렌딧 대표 (사진=스냅타임)


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